Étant une des commodités préférées des investisseurs depuis des centaines d’années, l’or est très loin d’être démodé. En effet, même des robots-investisseurs tels que Wealthsimple Invest incluent de l’or dans le portefeuille de plusieurs de leurs utilisateurs.
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Cependant, une question qui m’est souvent passée par la tête pendant mes premières recherches sur l’or (et juste en suivant le prix de l’actif) était : qu’est-ce qui affecte le prix de l’or?
À lire: Tout ce que vous devez savoir sur l’or en 5 minutes
Sommaire :
- L’or est un des actifs préférés des investisseurs, et le prix de celui-ci est globalement en hausse depuis des dizaines d’années.
- L’offre de l’or est principalement poussée par les entreprises qui se spécialisent dans l’extraction de minerais et métaux.
- Un des facteurs principaux du prix de l’or est la loi de l’offre et de la demande (comme pour n’importe quelle commodité ou actif).
- Les institutions financières qui incluent l’or dans les FNBs ou qui proposent à leurs clients d’investir dans de l’or sont un autre facteur.
- Une autre source de demande de l’or sont les banques centrales de plusieurs pays. Les majeurs propriétaires de la commodité étant la Chine, les États-Unis, la Russie et plusieurs autres.
- La demande de l’industrie des bijoux est un autre facteur qui peut affecter le prix de l’or.
Quels facteurs affectent le prix de l’or?
Comme n’importe quelle commodité ou actif, le prix de l’or est régulé par la fameuse loi économique de l’offre et de la demande. C’est-à-dire, plus l’offre est grande, plus la demande est petite et donc le prix est bas (et l’inverse bien sûr).
En date d’aujourd’hui, l’offre est surtout fixée par l’industrie d’extraction d’or. Les majeurs producteurs d’or sont la Chine, les États-Unis, la Russie, l’Australie et plusieurs autres. Les grandes entreprises du domaine incluent des géants tels que Barrick Gold, Franco-Nevada et etc. La production de ces entreprises affecte l’offre de l’or, et donc, son prix aussi.
Note de culture générale: Plus les entreprises minières extraient de l’or, plus c’est compliqué d’en extraire. En effet, pour expliquer ce concept, imaginez-vous une commodité dont la première couche est 5 mètres sous terre (relativement facile à atteindre). Cependant, la deuxième est 5 mètres plus loin, la troisième un autre 5 mètres et, etc. Comme avec les cryptomonnaies, l’extraction de la première couche est facile, mais plus le temps avance et les couches sont exploitées, plus c’est complexe.
Quoique la production et l’extraction sont des facteurs importants dans la variation du prix de l’or, voici les autres facteurs qui ont un impact majeur sur le prix de l’or :
Les institutions financières et la demande des investisseurs
Plusieurs institutions financières offrent des fonds négociés en bourse dont une petite partie (ou grande partie pour les FNB spécialisés en métaux précieux) est investie dans l’or.
Plus les investisseurs achètent ces FNBs, plus la demande de l’or monte indirectement, et le prix monte avec la demande.
Comme mentionné plus haut, que vous ayez un conseiller financier humain ou robot (comme Wealthsimple Invest), souvent celui-ci vous ajoutera une position dans l’or à cause du risque très minime de l’actif et de ses capacités de contrer l’inflation.
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La demande de l’or par les banques centrales
Les banques centrales de plusieurs pays détiennent des tonnes et des tonnes d’or. Pourquoi? Et bien, d’habitude c’est pour diversifier la réserve monétaire du pays et se distancier des réserves monétaires en billets physiques. Plus ces pays acquéraient de l’or pour leur banque centrale, plus la valeur de l’or monte.
Les plus grands acheteurs d’or pour leurs banques centrales dans les dernières années sont la Turquie, la Pologne, la Chine, la Russie et les États-Unis.
Le « gold standard » américain
Le « gold standard » est un système monétaire dans lequel la valeur de la monnaie d’un pays est directement liée avec l’or. L’exemple le plus connu sont les États-Unis, avant 1971, quand le « gold standard » a été abandonné, voici comment le prix de l’or était déterminé : imaginez-vous que la réserve des États-Unis décide de fixer le prix de l’once d’or à 100$, la valeur du dollar américain sera donc 1/100 d’une once d’or.
Ce système monétaire est abandonné depuis longtemps, pourtant, les investisseurs se souviennent encore de la valeur qu’accordait le gouvernement américain à l’or. Ce qui rajoute une certaine valeur à l’actif et c’est même une raison pourquoi plusieurs achètent couramment de l’or pour leur portfolio.
À lire: Est-il toujours une bonne idée d’investir dans l’or?
La valeur de l’or durant les temps de crise
Une autre raison pourquoi les investisseurs se ruent vers l’or (ce qui monte le prix), sont pendant les crises économiques.
Les investisseurs sautent sur l’or durant les temps durs, car cet actif est associé à deux éléments : la stabilité et la sécurité.
Et oui! La commodité brillante a toujours été un outil préféré des investisseurs pour combattre l’inflation et les temps durs.
Remarquez dans le graphique ci-dessous, durant toutes les grandes crises économiques et financières (que ce soit en 1929, 2008, etc.), le prix de l’or a toujours bondi!
La demande de l’or dans l’industrie des bijoux et dans d’autres industries
L’industrie des bijoux et les autres industries, il ne faut jamais les oublier quand nous essayons de comprendre ce qui affecte la valeur et le prix de l’or. D’année en année, plus de la moitié de la demande de l’or est par l’industrie des bijoux.
Donc, plus nous achetons de bijoux (et d’autres produits) en or, plus la demande de l’or monte, plus le prix de l’or monte. Facile non? Encore une fois, c’est la loi de l’offre et de la demande.
Cependant, n’oublions pas les autres industries. L’or est utilisé dans beaucoup plus de produits que vous le croyez. En effet, il y en a dans les ordinateurs, plusieurs outils, etc. Donc en achetant un produit qui contient de l’or, vous augmentez aussi la demande de l’or!
Conclusion
La valeur de l’or est donc affectée par la production de l’industrie minière, les institutions financières, les banques centrales, le « gold standard », les crises économiques et les différentes industries qui utilisent l’actif dans leurs produits.
Merci d’avoir lu cet article! Si vous avez des questions ou des commentaires, n’hésitez surtout pas à les partager ci-dessous.